Valuation e Venda de Empresas - Ampliado e Atualizado

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Objetivos:

Avaliar, vender e comprar empresas e negócios, estejam saudáveis ou não, é um processo que percorre um passo-a-passo complexo, com importantes aspectos financeiros, legais e de mercado. Sérgio Ribeiro de Carvalho, com 25 anos de experiência no assunto, vai apresentar tudo o que você precisa saber, com sólida base conceitual e abordando mais de 30 casos reais de avaliação e compra e venda de empresas de todos os setores, portes e situações financeiras. Os participantes receberão roteiros e planilhas práticas.

Programa:

O mercado de Fusões e Aquisições no Brasil:
• Os tipos de operações de compra e venda de participações acionárias.
• As instituições, gestores e assessores que atuam neste mercado.
• Como está sendo 2017 para compra e venda de empresas.
• O que esperar de 2018.

Quais os 10 motivos para comprar ou vender uma empresa?
• Sucessão familiar; resultados deficientes; oferta irrecusável, etc.

Os diferentes modelos de consolidação de empresas e de parceria comercial
• Fusões e Aquisições de empresas (parcial ou total).
• Modelos de negócios.
• Joint ventures (tecnológicas, comerciais, etc).

Todas as etapas do processo de compra e venda de empresas:
• Como encontrar compradores e investidores para minha empresa ?
• Pesquisa da empresa-alvo para aquisição.
• Abordagem de aproximação.
• Quanto vale a empresa ?
• Negociações.
• Due diligence.
• Formas de pagamento / recebimento.

Contratos típicos do processo
• NDA (termo de confidencialidade)
• MOU (carta de intenções)
• SPA (contrato de compra de participações)
• Acordo de cotistas / acionistas.

Os métodos de avaliação econômica de empresas e negócios
• Múltiplos: ebitda; faturamento; outros indicadores.
• Fluxo de caixa descontado.

Definição do negócio relevante. Valuation é “porteira fechada”?
• Identificando e segregando ativos operacionais e não-operacionais.
• Unidades de negócios.

Fluxo de caixa livre. Estimando as variáveis geradoras de valor da empresa
• O que é fluxo de caixa livre ? Como calcular ?
• Receitas, custos e despesas fixas e variáveis.
• Políticas de produção, compras e estoques.
• Investimentos nos ativos imobilizados.
• Financiamento e empréstimos.

O custo de capital da empresa
• O coração da análise: risco x retorno.
• Fontes de capital onerosas e não-onerosas.
• Custo de capital próprio (modelo CAPM); índice de risco beta.
• Custo de capital de terceiros.
• Custo médio ponderado de capital (WACC).

Avaliação de empresas e negócios
• Perpetuidade das operações.
• Valor da empresa ou do projeto.
• Valor das ações / cotas; ágio/deságio.
• Valor de ativos intangíveis.
• Valor da marca, goodwill, contratos, direitos de exploração.

Durante todos os itens do programa acima são dados exemplos reais de empresas que faturam R$ 10 milhões / ano até aquelas de R$ 1 bilhão / ano, nos setores de:
Agronegócio, Indústria, Varejo.
Escolas, Hospitais, Energia, Construção.
Tecnologia da informação; Transportes, Etc, etc.

Instrutor(a):

S. de Carvalho
Economista

Área de atuação: Finanças Corporativas, Fusões e Aquisições, Project Finance, Planejamento, Controladoria, Custos. Mestre em Economia Empresarial pela UCAM-RJ. Graduado em Economia pela PUC-RJ. MBA em Finanças pela PUC-RJ. Mestrado Economia / Contabilidade pela UCAM-RJ. Ministrou mais de 300 palestras e cursos in-company e abertos, desde 1992, em dezenas de cidades de todo o Brasil e Portugal. Autor do livro - O Contador Líder; editora IOB, 2009, 2ª edição. Autor de vídeos best-sellers sobre Orçamento, Custos, Avaliação de Empresas, Plano de Negócios e Balanced Scorecard, com tiragem de 10.000 unidades inclusive no exterior. Há 14 anos também é professor convidado de cursos MBA em todo o país, como a FGV, entre outras seis universidades. Já alcançou a marca de 50 projetos de consultoria em gestão para empresas do RJ, SP, MG, PR, SC, desde 1990. Os primeiros 15 - de seus 32 anos de atuação em Planejamento, Custos, Finanças e TI - foram como executivo de grandes empresas nacionais e multinacionais.

Localização:

Hotel Mercure Moema
Av.Lavandisca, n. 365
São Paulo-SP
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